积金局

强积金收费一直是一个具争议性的课题。大众谈论很多，但怎样的收费才算是合理？不同人士可能有不同的看法，但首先我们应先了解这些费用涵盖了甚麽服务。
 
整个强积金制度有不同的⻆色，管理人（administrator）负责计划的行政工作；投资经理（investment manager）负责设定投资策略；保管人（custodian）保管计划的资产；受托人则负责强积金计划下的全盘管理，包括委任管理人、保管人及投资经理。他们都是来自不同界别的专业人士，在强积金制度下，各司其职，协助计划成员累积退休储备。
 
强积金制度的运作不但稳健且具效率。以处理强积金供款为例，强积金受托人每月须处理近300万名雇员和自雇人士的供款，当收到供款後，他们一般於一至两星期内便完成处理供款、核对资料及购买基金等程序。相比一些外国的退休金制度，可能需时数月才完成收集、处理供款及购买基金的程序，强积金制度的运作效率实在绝不逊色。
 
其实，受托人提供的服务并不止於替计划成员处理供款、转换基金等，他们还会跟进雇主拖欠的供款或附加费、向积金局滙报欠款以考虑采取执法行动等。
 
强积金计划运作畅顺，有赖各受托人公司设立良好的管理、内部监控、风险管理系统等，而这些系统的成本均包含在基金收费内。
 
当然我们同意基金收费有下调的空间，亦一直十分关注基金收费问题，过去推出多项措施，推动减费。
 
强积金的平均基金开支比率已由2007年12月的2.1%，下降至2018年5月的1.53%，是平均基金开支比率推出至来最低的比率。
 
我们知道，要令强积金收费下调，须从「供」和「求」两方面着手。
 
在「供」方面，我们设法推动受托人提供更多低收费的基金。为此，我们於去年推出预设投资策略（「预设投资」）。「预设投资」基金的管理费上限为0.75%，为混合资产基金*中最低的管理费。这收费水平亦为其他基金的收费带来指标作用。自从「预设投资」法例於2016年5月通过以来，截至今年5月，市场上已经有97个基金（占基金总数约两成）减费，最高的减幅逾五成。
 
此外，在我们推动下，所有受托人已於5月签署《强积金受托人管治约章》，承诺以成员利益为先，提供「物有所值」的计划及服务。我乐见已有受托人公司承诺减费，期望其他受托人效法，令更多计划成员受惠。
 
我们明白这些措施并不足够。长远而言，要令受托人进一步下调收费，必须简化制度、推动制度电子化。现时香港的公司大部分是中小企，他们习惯以纸张处理日常文书工作。就强积金而言，受托人每年处理最少3,000万项交易程序，当中超过一半仍采用纸张往来或以支票交易，须经人手处理，既不环保，成本又高。有见及此，积金局正联同政府及受托人积极筹备「积金易」中央电子平台，简化及自动化行政程序，从而降低行政成本。

在「积金易」未推出前，我呼吁大家积极使用受托人提供的电子服务：雇主可以利用受托人提供的电脑软件递交供款资料；计划成员可於网上处理更改投资指示及以电邮收取受托人的资讯等。大家都可以出一分力，令制度更环保，亦更具效率。

至於如何在「求」方面促进市场竞争，下期再与大家探讨。

黄友嘉博士
强制性公积金计划管理局
主席

 
*除了一个雇主营办计划内的混合资产基金，该计划只限该名雇主的员工参加。