积金局

过去一年新冠疫情反覆不定，加上香港以至全球经济充满不确定性，令市况甚为波动。强积金制度在2021年整体表现如何？强积金资产又有何变化？我希望藉这篇网志，总结2021年强积金制度各方面的发展，加深大家对强积金的了解。

2021年强积金投资表现

截至2021年12月底，强积金制度的总资产按年轻微增长约4%至约$11,800亿。过去十年间，强积金总资产增加232%，反映强积金制度持续稳健发展。而截至去年年底每名计划成员平均持有的强积金资产约$258,000，对比十年前的约$97,000，累积增幅约164%。

根据积金局的估算，就男女计划成员的强积金资产情况，截至2021年12月，女性成员持有约$5,400亿强积金资产，而男性成员则持有约$6,400亿强积金资产，每名女性成员估计平均持有$238,000强积金，而男性成员则估计平均持有$277,000强积金。

受投资市场波动影响，强积金制度在2021年录得负0.3%回报。虽然去年录得轻微负回报，但强积金制度自2000年实施以来的年率化净回报达4.3%，高於同期的年率化通胀1.8%，反映强积金制度长远经得起考验。其实强积金制度成立以来，经历多个经济周期，在过去21年间，有14年录得正回报，而录得负回报的年度其後亦多能回升。正如我经常提醒计划成员，强积金是长线投资，期间无可避免会遇上金融市场的短期升跌，计划成员不需要过分担忧短期市场波动，亦切忌试图捕捉市况。

强积金的回报与计划成员的投资取向有关。整体来说，股票投资一向占强积金总资产较高比例，达66%。因此去年股票市场波动，对强积金基金回报影响较大。过去一年，股票基金、债券基金及保证基金整体回报稍为逊色，但以三年期、五年期以及自制度实施以来的年率化净回报作分析，各个强积金基金种类都录得正回报。

^{（截至2021年12月31日）}

至於预设投资策略（DIS）旗下的核心累积基金及65岁後基金，2021年的净回报分别为10.3%及1.2%，自DIS於2017年4月推出以来，两类基金的年率化净回报亦分别有8.7% 及4.5%。核心累积基金累积净回报近五成，而65岁後基金亦近两成半。

2022年工作重点

谈到积金局今年的工作重点，积金易平台项目继续是重中之重的任务。2021至2022年是积金易平台的构建阶段，现时项目承办商正如火如荼地设计和构建平台。我们亦把握时间，向平台未来的使用者，包括雇员、雇主、自雇人士、人力资源管理人士、中介人、专业组织以至传媒等，介绍平台的设计及功能，并收集他们对平台功能、视觉设计、以及所需的支援服务等各方面的意见，从而协助承办商优化设计。谘询工作已在去年12月展开，我们会陆续约见不同团体及组织，预计谘询工作会持续至今年年中，谘询接近100个组织和团体。积金易平台建成後，受托人最快於2023年开始，按次序将强积金计划帐户资料过渡至积金易平台，然後在2025年完成所有转移後全面运作。

除积金易平台外，积金局今年会继续坚守岗位履行监管及执法职责，并以不同形式的宣传教育活动，与持份者保持沟通。另外，积金局明白打工仔希望强积金有更好回报，所以在计划成员利益为先及平衡回报和风险的前提下，局方会因应市场发展及计划成员所需，研究及检讨强积金准许投资项目，以提供更优质的强积金投资选择，当中包括落实便利强积金投资於中央政府和内地政策性银行债券的措施、推动强积金可持续投资等工作。

根据法例，积金局必须每四年对最低及最高有关入息水平进行不少於一次检讨。积金局今年将会按规定进行检讨，并会收集相关持份者团体对调整建议的意见，连同其他相关因素一并考虑，再将检讨结果提交政府决定。

农历新年将至，我在此先跟大家拜个早年，祝各位虎年虎虎生威，积金满屋！

积金局主席

刘麦嘉轩

积金局主席刘麦嘉轩日前主持传媒简报会，回顾2021年强积金投资表现，并介绍积金易平台的构建工作进度，以及积金局2022年其他工作重点。