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強制性公積金計劃管理局（積金局）今天（1月26日）公布，強制性公積金（強積金）制度15年的年率化回報率是3.1%。
 
強積金制度由2000年12月1日開始實施至2015年11月30日，15年內累積$5,900億的資產，當中$4,750億¹是強積金供款（扣除已提取的款額），其餘$1,140億為已扣除費用及收費的淨投資回報。
 
同期（即2000年12月1日至2015年11月30日）的平均每年通脹率為1.8%。換言之，強積金制度的整體回報率高於同期的通脹率。
 
積金局主席黃友嘉博士表示：「由於強積金計劃成員的資產是投資於市面上的金融產品，因此強積金制度的整體表現無可避免會受金融市場的周期影響，而金融市場可能會極為波動。再者，強積金資產逾六成投資於股票，所以股市波動對強積金制度的整體表現有顯著影響。」
 
「不過，即使投資市場於過去15年十分動盪，強積金制度仍然能夠為計劃成員的退休儲蓄增值。」
 
黃友嘉博士續指：「一般人的平均職業生涯約40年，所以強積金這類退休儲蓄制度需要這麼長的時間才成熟；亦只有於制度成立約40年後，我們才會更全面見到制度帶來的好處。」
 
他又提到：「強積金是一項長線投資，計劃成員無須太過擔心市場短期的波動。」
 
黃友嘉博士提醒計劃成員，強積金制度的整體表現並不代表個人的投資回報。
 
「制度的整體回報反映所有計劃成員的投資決定，而成員投資於不同類別和不同地域的資產。」
 
他指出：「每個計劃成員的強積金回報都不同，部分成員的回報較高，亦有成員的回報較低，視乎個別成員揀選了甚麼基金、何時開始參加強積金計劃和作出供款，以及基金所投資市場的表現。」
 
積金局非執行董事蔡永忠先生指出，不同種類的基金回報各異。
 
於過去15年，六類強積金基金的年率化回報及累積回報如下：

基金種類	2000年12月1日－2015年11月30日
	年率化回報	累積回報
股票基金	4.1%	83.0%
混合資產基金	3.9%	77.1%
債券基金	2.8%	52.2%
保證基金	1.3%	20.6%
強積金保守基金	0.8%	12.9%
貨幣市場基金	0.6%	8.8%

 
蔡永忠表示，即使是同一類型的基金，其回報亦會有所分別，視乎其投資策略和投資的市場。舉例說，亞洲股票基金於過去15年的年率化回報為6.1%，而歐洲股票基金於同期的年率化回報則只有0.9%。
 
蔡永忠亦提到，強積金基金大致反映預期的回報與風險的關係，即長期而言，預期回報越高，潛在風險越大。
 
因此，他提醒計劃成員在審視基金回報時，亦需要計及當中的風險。雖然股票基金於過去15年內的投資表現最好，但其風險亦是最高。期間，股票基金單月升幅可以達15.4%，但單月跌幅亦可以是20.6%，即不同月份的回報可以相差36個百分點。
 
蔡永忠表示，將資產分散投資於不同地域或資產類別有助降低投資風險；例如，於過去15年，環球股票基金的回報波幅，遠低於一些單一市場基金（如港股基金和亞洲股票基金）的回報波幅。
 
他強調，計劃成員在審視基金過往表現時務必小心，因過往表現並不是預計基金未來表現的指標。
 
蔡永忠又指出：「計劃成員應定期檢討自己的強積金投資，並因應個人的投資目標及承受風險能力，考慮調整自己的強積金投資組合，及在風險與回報之間作出取捨。他們亦應考慮其他因素如基金費用及收費、受託人的服務質素及基金是否切合他們的個人情況，例如距離退休的日期、投資目標等。」
 
就有關強積金制度15年投資表現的詳情，可參考於今天上載於積金局網站的相關報告。