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强制性公积金计划管理局（积金局）今天（1月26日）公布，强制性公积金（强积金）制度15年的年率化回报率是3.1%。
 
强积金制度由2000年12月1日开始实施至2015年11月30日，15年内累积$5,900亿的资产，当中$4,750亿¹是强积金供款（扣除已提取的款额），其余$1,140亿为已扣除费用及收费的净投资回报。
 
同期（即2000年12月1日至2015年11月30日）的平均每年通胀率为1.8%。换言之，强积金制度的整体回报率高於同期的通胀率。
 
积金局主席黄友嘉博士表示：「由於强积金计划成员的资产是投资於市面上的金融产品，因此强积金制度的整体表现无可避免会受金融市场的周期影响，而金融市场可能会极为波动。再者，强积金资产逾六成投资於股票，所以股市波动对强积金制度的整体表现有显着影响。」
 
「不过，即使投资市场於过去15年十分动荡，强积金制度仍然能够为计划成员的退休储蓄增值。」
 
黄友嘉博士续指：「一般人的平均职业生涯约40年，所以强积金这类退休储蓄制度需要这麽长的时间才成熟；亦只有於制度成立约40年後，我们才会更全面见到制度带来的好处。」
 
他又提到：「强积金是一项长线投资，计划成员无须太过担心市场短期的波动。」
 
黄友嘉博士提醒计划成员，强积金制度的整体表现并不代表个人的投资回报。
 
「制度的整体回报反映所有计划成员的投资决定，而成员投资於不同类别和不同地域的资产。」
 
他指出：「每个计划成员的强积金回报都不同，部分成员的回报较高，亦有成员的回报较低，视乎个别成员拣选了甚麽基金、何时开始参加强积金计划和作出供款，以及基金所投资市场的表现。」
 
积金局非执行董事蔡永忠先生指出，不同种类的基金回报各异。
 
於过去15年，六类强积金基金的年率化回报及累积回报如下：

基金种类	2000年12月1日－2015年11月30日
	年率化回报	累积回报
股票基金	4.1%	83.0%
混合资产基金	3.9%	77.1%
债券基金	2.8%	52.2%
保证基金	1.3%	20.6%
强积金保守基金	0.8%	12.9%
货币市场基金	0.6%	8.8%

 
蔡永忠表示，即使是同一类型的基金，其回报亦会有所分别，视乎其投资策略和投资的市场。举例说，亚洲股票基金於过去15年的年率化回报为6.1%，而欧洲股票基金於同期的年率化回报则只有0.9%。
 
蔡永忠亦提到，强积金基金大致反映预期的回报与风险的关系，即长期而言，预期回报越高，潜在风险越大。
 
因此，他提醒计划成员在审视基金回报时，亦需要计及当中的风险。虽然股票基金於过去15年内的投资表现最好，但其风险亦是最高。期间，股票基金单月升幅可以达15.4%，但单月跌幅亦可以是20.6%，即不同月份的回报可以相差36个百分点。
 
蔡永忠表示，将资产分散投资於不同地域或资产类别有助降低投资风险；例如，於过去15年，环球股票基金的回报波幅，远低於一些单一市场基金（如港股基金和亚洲股票基金）的回报波幅。
 
他强调，计划成员在审视基金过往表现时务必小心，因过往表现并不是预计基金未来表现的指标。
 
蔡永忠又指出：「计划成员应定期检讨自己的强积金投资，并因应个人的投资目标及承受风险能力，考虑调整自己的强积金投资组合，及在风险与回报之间作出取舍。他们亦应考虑其他因素如基金费用及收费、受托人的服务质素及基金是否切合他们的个人情况，例如距离退休的日期、投资目标等。」
 
就有关强积金制度15年投资表现的详情，可参考於今天上载於积金局网站的相关报告。