積金局

打工仔女關注強積金基金收費，而積金局多年來本著以計劃成員利益為先的原則，竭盡所能推動減費，透過多管齊下的策略，包括在2012年推出俗稱「半自由行」的「僱員自選安排」和在2017年推出設有收費上限俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」（default investment strategy（DIS）），以及提升基金收費透明度，促進業界競爭，從而創造收費下調空間。

在局方和業界共同努力下，用以衡量強積金收費水平的平均「基金開支比率」¹已由2007年的2.1%降至今年9月底1.35%，減幅36%。在404隻強積金基金當中，120隻（30%）基金的基金開支比率更低於1%。雖然費用在過去數年有一定程度減幅，但局方認為收費仍有進一步下調空間。

 

基金收費披露「一拆三」

在提高收費透明度方面，積金局在2019年推出「強積金基金平台」，將基金收費披露「一拆三」，促使受託人仔細向公眾披露管理費的三大組成部分，包括行政費、投資管理費及保薦人費，此舉不但讓計劃成員清楚理解受託人收費背後的理據，有助選擇基金，更能讓局方作針對性部署，持續推動減費。

 

多管齊下 推動減費

數據顯示佔基金收費最大比重的是行政費，佔整體收費超過四成。有見及此，積金局現正全力構建的「積金易」平台，正是以降低行政費為目標。平台旨在將強積金計劃的行政工作程序標準化、精簡化和自動化， 我們預期在平台運作首兩年，計劃成員須支付的行政費預計平均降低30%，十年內累計節省高達$300億至$400億的行政成本，相當於期內原來行政費的41%至55%。法例訂明，當強積金受託人由明年第二季起分階段過渡至「積金易」平台後，省下來的行政成本將會直接轉移，令行政費及基金整體收費相應下降，讓計劃成員受惠。

 

受託人須定立五年減費計劃

為針對行政費以外的基金開支，包括投資管理費及保薦人費，積金局現正要求受託人審視轄下基金的收費下調空間，並向本局提交五年減費策略方案。本局會因應受託人所提交的減費策略方案作詳細分析，並與各受託人跟進其相關方案。

計劃成員在選擇強積金基金時，收費水平固然是重要考慮因素，但計劃成員亦須留意，在選擇基金時，收費高低並非唯一的指標，基金表現亦是衡量個別基金是否物有所值的重要因素。例如某個基金透過積極管理而爭取到較亮麗回報，即使收費較高，其性價比可能比收費較低但回報較遜色的基金為高。

假如計劃成員沒有時間或欠缺投資知識，可考慮選擇俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」，旗下的基金收費設有上限，管理費用及經常性實付開支分別不可高於基金每年淨資產值的0.75%和0.2%，後者隨著個別受託人和計劃轉移到「積金易」平台後更會下調至0.1%。此外，「預設投資策略」的投資設定亦具全球分散投資及「隨齡降險」機制，受不少計劃成員歡迎。截至今年6月，有300萬個強積金帳戶有投資於DIS及旗下基金，佔帳戶總數27%，帳戶總數和佔比均持續增長。自DIS在2017年4月1日推出以來至今年9月，旗下的核心累積基金平均年率化淨回報達4.4%，跑贏其他強積金基金類型。

 

 

積金局主席
劉麥嘉軒

 

_{1. 「基金開支比率」顯示強積金基金的費用及開支，佔基金淨資產值的百分比。}