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积金局主席刘麦嘉轩今日（3月27日）发表网志，表示强积金预设投资策略（Default Investment Strategy，简称DIS）推出五年已逐渐发展至一定规模。截至2021年12月底，投资於DIS的资产有$867亿，在总数一千万个强积金帐户中，有260万个帐户，即平均每四个强积金帐户，便有一个是投资於DIS或DIS旗下的两个基金。

从年龄组别看，按DIS投资的强积金帐户，较多由年轻计划成员持有， 29岁及以下计划成员占 32%，而30至39岁及40至49岁分别占22%和18%。至於50至59岁和60岁及以上则分别占 18% 和10%。

刘麦嘉轩表示DIS是一个便捷的现成投资策略，受强积金计划成员欢迎。从投资回报角度而言，自2017年4月DIS推出至去年底，旗下两个基金「核心累积基金」¹及「65岁後基金」²的平均年率化回报分别为8.7%及4.5%，均高於同期1.8%的年率化通胀率，累积净回报分别为五成及两成半。

刘麦嘉轩指出，投资回报与收费水平息息相关，而 DIS的收费设有上限，规定管理费用不可超过基金每年净资产值的0.75%，而经常性实付开支不可超过基金每年的净资产值的0.2%。去年十月立法会通过的《2021年强制性公积金计划（修订）条例草案》规定，随着强积金受托人和计划转移至积金易平台後，DIS的经常性实付开支每年的上限，更会进一步由净资产值的0.2%下调至0.1%。

从风险管理角度而言，DIS设有「随龄降险」的自动调节机制，按计划成员年纪增长，自动逐年调整投资於股票及债券的比重，减低成员於接近退休年龄时所面对的风险，适合长期退休储蓄投资。同时，DIS基金资产分布於环球股票及债券市场，有助分散地区及资产类别的风险。

对於有计划成员担心强积金投资会受到疫情及经济环境影响，刘麦嘉轩强调强积金是长达数十年的长线储蓄投资，面对当前非常波动的市场情况，计划成员须保持冷静，切忌尝试捕捉短期市场走势，以免得不偿失。

如欲阅读全文，请浏览「积金‧志」。

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2022年3月27日

_{1. 核心累积基金：60%投资於风险较高的资产（主要为环球股票），其余为风险较低的资产（主要为环球债券）。}

_{2. 65岁後基金：20%投资於风险较高的资产（主要为环球股票），其余为风险较低的资产（主要为环球债券）。}