资讯中心

最近，有工会发表调查指有相当受访者不满强积金表现，认为多年来强积金回报都追不上通胀。究竟这调查结果是否反映现实情况或只是受访者的印象？

年率化回报达4.2% 跑赢通胀

强积金制度自2000年12月1日实施，今年踏入20周年，截至2020年8月底，强积金总资产已突破$1万亿，当中约$3,200亿为扣除收费後的净投资回报，而扣除收费和开支後的年率化回报为4.2%，高於同期的1.8%通胀率。事实上，若仔细分析不同强积金基金类别的一年期以至五年期的年率化回报率，并与同期通胀率比较，更会发现大部份强积金基金均跑赢通胀。

以一年期回报率为例，99%强积金基金的回报高於同期-0.5%的通胀率，各类别强积金基金录得介乎1.1%至14.6%的平均年率化回报，当中股票基金和混合资产基金更分别录得14.6%和11.4%的回报，债券基金亦有4.3%的回报，远高於同期通胀率。

若以五年期年率化回报与同期通胀率比较，则有近8成的强积金基金追过通胀。有个别类别的强积金基金，例如股票基金、混合资产基金和债券基金则录得介乎2.7%至7.8%的平均年率化回报，高於同期2.3%的通胀率。

拣选适合自己的投资组合或可考虑「预设投资」

强积金投资回报与基金选择息息相关，亦须视乎参加计划及作出供款的时间，以及有关基金所投资的市场的表现而定。此外，留意到计划成员一般都对不同基金的投资目的并没相关认知。因此，在选择基金作投资组合前，计划成员需要了解不同基金的投资目的怎样帮助他们的退休储蓄。举例说，股票基金的投资目的主要是作资本增值；强积金保守基金主要是以保本为投资目的。

对於年轻的计划成员，因距离退休尚有一段时间，可承受的风险能力相对较高，投资取态可较为进取以增值其资本。若年轻的计划成员选择了比较保守的基金(如强积金保守基金)作为主要的长线投资组合，其回报便很大机会跑输通胀，不利资本增值。相反，随着年纪渐长至临近退休的投资风险就可逐步降低，以达致「持盈保泰」，尽量锁定多年来已累积的强积金。

如果打工仔缺乏时间或投资知识打理强积金，则可考虑选择「预设投资策略」（DIS）。它的优点是会随成员的年龄自动降低投资风险、分散投资环球市场和设有收费上限。截至今年8月，DIS下的「核心累积基金」和「65岁後基金」自实施以来的年率化回报分别为7.1%和5.1%，双双跑赢同类型的混合资产基金，绝对是一个方便的投资策略。

由此可见，打工仔在选择基金时应该「停一停、谂多谂」，因应自己的退休目标和风险承受能力，研究怎样投资才可令其退休储备增值。打工仔亦可善用积金局的「强积金基金平台」等工具认识各类强积金基金、风险水平、收费及投资表现等，从而作出明智的选择。