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就有关贵 刊第846期 (06/01/2024) 刊登由罗国森先生撰写题为「精明计算TVC年回报」的文章，内容有失实错误之处，特来函提供正确资讯，望贵 刊编辑向读者澄清。

强积金可扣税自愿性供款（tax-deductible voluntary contributions (TVC)）自2019年推出，目的是透过税务诱因，鼓励打工仔女额外供强积金，先储未来钱，壮大退休储备，为退休生活的开支作更充足准备。TVC供款人可享薪俸税或个人入息课税扣税优惠，扣税额上限为每年$60,000（上限与合资格延期年金保费合计）。以现时最高薪俸税率17%计算，每年最多可以节省$10,200税款。

文中阐述有关TVC回报的概念时提到「你第一年存入的钱，虽然可赚17%（悭税得来），但你现在才40岁，要等25年，即是到你65岁时，才可以提取这17%的回报。如果摊开25年计，你每年便没有17%回报了，而且还要计算复式回报呢。其实，如果你这样做，只有最後一年那6万元是真正赚到17%回报的。」，这说法反映作者对TVC的设计错误理解。TVC的税务扣减是让计划成员在交税时即时受惠，有关「17%回报」及「直至65岁才可以提取17%的回报」的说法并非事实，有误导读者之嫌。至於TVC的供款，将会和其他供款一样投资在计划成员自己心仪的基金中滚存增值，不能与TVC的税务扣减优惠混为一谈。

文章又指出「如果你现在已经60岁，而又这样做的话，效果会好很多呢！」，再次显示作者对TVC的错误理解，作者建议计划成员临近退休阶段才作可扣税自愿性供款，并不符合计划成员应尽早作额外储蓄，以壮大退休储备的原则。

事实上，打工仔女越早作自愿性供款，滚存时间越长，复息效应的威力就越大。假设一位计划成员由22岁踏入职场开始，每个月拨出 $1,500作TVC（即每年储$18,000，若以最高税率17%计算，该位计划成员同时可享$3,060税务优惠，实际只须付出$14,940），假设平均每年的投资净回报为3.5%¹，到65岁退休时，估计从TVC所累积产生的强积金接近$180万。若该位计划成员在40岁时才开始每月供同等金额的TVC，到65岁退休时，估算从TVC所产生的强积金接近$72万，较上个例子所累积的强积金少约$108万，清楚说明越早做额外强积金自愿性供款的好处。

有关TVC的详细资料，请参阅这个积金局网址。

有劳 阁下将上述资料向有关专栏作家分享，并期盼有机会能与 贵机构编采人员及有关专栏作家就强积金议题进行交流，加深对强积金制度的认识。

积金局行政总监
郑恩赐

_{1. 假设该位计划成员投资於混合资产基金。自2000年12月强积金制度实施以来，截至2023 年9月，该类基金平均的年率化净回报（扣除收费及费用）为3.5%。}