积金局

2017年4月1日，积金局推出了强积金预设投资策略（Default Investment Strategy，简称DIS），回应强积金计划成员对强积金基金收费高、选择难的关注，为计划成员提供更佳的退休保障。由於这个投资策略有助一些不懂得投资或没有时间打理强积金的计划成员，所以被人称为「懒人基金」。

DIS推出五年来逐渐发展至一定规模。截至2021年12月底 ，投资於DIS的资产有$867亿，在总数一千万个强积金帐户中，有260万个帐户投资於DIS或DIS旗下的两个基金，即平均每四个强积金帐户，便有一个是投资於DIS或DIS旗下的两个基金。

从年龄组别看，按DIS投资的强积金帐户，较多由年轻计划成员持有， 29岁及以下计划成员占 32%，而30至39岁及40至49岁分别占22%和18%。至於50至59岁和60岁及以上则分别占18% 和10%。

平衡风险与回报  适合退休储蓄投资

DIS除了是一个便捷的现成投资策略之外，究竟还有什麽原因令「懒人基金」受计划成员欢迎呢？

从投资回报角度，DIS自推出至去年底，旗下两个基金，即「核心累积基金」¹及「65岁後基金」²的平均年率化回报分别为8.7%及4.5%，均高於同期1.8%的年率化通胀率，累积净回报分别为五成及两成半。 

与投资回报息息相关的是收费水平。DIS的收费设有上限，规定管理费用不可超过基金每年的净资产值的0.75%，而经常性实付开支不可超过基金每年的净资产值的0.2%。去年十月通过的《2021‍年强制性公积金计划（修订）条例草案》规定，随着强积金受托人和计划转移至积金易平台後，DIS的经常性实付开支每年的上限，更会进一步由净资产值的0.2%下调至0.1%。

从风险管理角度而言，DIS其中一个特点是设有「随龄降险」的自动调节机制，即是按计划成员年纪增长，自动逐年调整投资於股票及债券的比重，减低成员於接近退休年龄时所面对的风险，适合长期退休储蓄投资。

同时，DIS采纳分散投资的基本原则，基金资产分布於环球股票及债券市场，有助分散地区及资产类别的风险。

我知道近期有计划成员对疫情及经济环境非常忧虑，担心强积金投资亦会受到影响。但强积金是长达数十年的长线储蓄投资，面对当前非常波动的市场情况，计划成员须保持冷静，切忌尝试捕捉短期市场走势，以免得不偿失。

积金局主席

刘麦嘉轩

_{1. 核心累积基金：60%投资於风险较高的资产（主要为环球股票），其余为风险较低的资产（主要为环球债券）。}

_{2. 65岁後基金：20%投资於风险较高的资产（主要为环球股票），其余为风险较低的资产（主要为环球债券）。}