积金局

积金局经常提醒打工仔女定期检视自己的强积金投资组合（例如每半年或一年），建立积极管理强积金的良好习惯。2023年已将近过了一半，是时候作「半年中期检讨」。在检视的过程中，大家可能比较关心投资表现。在这方面，大家要紧记强积金是长线投资，与短线炒卖股票的概念截然不同，强积金在平均成本法下，长时间定期供款作投资有助「拉匀」购入单位的成本，缓和短期市场波动对投资的影响。打工仔女应着眼各类强积金基金的长期表现，了解它们的潜在风险、投资目标、开支比率，以便作出更明智的投资决定。

股票及混合资产基金类别长期表现较佳

自强积金制度在2000 年12月1日实施以来，各类强积金基金的长期表现都录得正回报，为打工仔女的退休储备增值。其中，合共占强积金总资产值近8成的股票基金及混合资产基金，自制度实施以来截至今年5月31日，这两类基金的平均累积净回报分别达125.3%和119.2%，表现为各基金类别之冠。

打工仔女要留意进取型基金虽然有潜质带来较高回报，但同时亦伴随较高的投资风险，因此打工仔女应该按自己的人生阶段及风险承受能力，拣选合乎自己投资目标的基金。对於年轻的打工仔女来说，由於有相对较长的投资期去抵御市场短期的波动，一般而言风险承受能力较高，可考虑选择较进取的强积金基金，配合复息效应所带来的优势，以争取较高的回报。

强积金投资过於保守长远未必合适

每当市场出现波动时，我们总会听到坊间有声音建议打工仔女「变阵」，将强积金投资於被形容为较稳阵的保守基金，甚至以此为长远的强积金投资策略以回避投资风险，究竟这说法是否合适，就必须先了解这类基金的特质。强积金保守基金以港元短期银行存款及短期债券为投资工具，风险虽然相对较低，但同时预期回报亦较低，长远而言其回报往往不敌通胀，对於距离退休仍有一段长时间的打工仔女，保守基金并非合适的投资选择。

我呼吁打工仔女不要试图因短期市场走势而转换基金，避免「高买低卖」得不偿失。他们应该认清自己的投资目标，同时了解各类强积金基金的特点，才作出投资及调配的决定。分散投资能有助减低投资组合的风险。强积金制度提供不同市场及资产类别的基金，让打工仔女建立多元化的投资组合。

至於缺乏投资知识和时间管理强积金的打工仔女，可考虑预设投资策略（default investment strategy（DIS））。自DIS在2017年4月1日推出以来至今年5月，旗下的核心累积基金¹及65岁後基金²的平均累积净回报分别为32.1%及8.8%，而它们的年率化净回报分别为4.6%及1.4%。

DIS设有「随龄降险」的自动调节机制，按打工仔女年纪增长，由50岁开始自动逐年调整投资於股票及债券的比重，减低他们於接近退休年龄时所面对的投资风险，适合长期退休投资。同时，DIS采纳分散投资的原则，基金资产分布於环球股票及债券市场，有助分散地区及资产类别的风险，并设有收费上限，可谓攻守兼备。

积金局主席
刘麦嘉轩

_{1. 核心累积基金：60%投资於风险较高的资产（主要为环球股票），其余为风险较低的资产（主要为环球债券）。此基金类别占投资於DIS的资产约75%。}

_{2. 65岁後基金：20%投资於风险较高的资产（主要为环球股票），其余为风险较低的资产（主要为环球债券）。}