积金局

踏入2025年，先祝大家今年的强积金继续步步高升！新年伊始，不少打工仔女会趁这段时间检视自己的强积金。我留意到坊间有不同商业机构最近相继发表了各自对强积金投资回报的估算，个别更发表了多於一次差不多的数字，令人眼花撩乱。因此，我今天会根据强积金受托人所提交并经积金局核实的资料，和大家一起看看过去一年强积金的表现，用官方的数据了解当中的重点。

强积金的总资产净值於2024年底升至近$1.3万亿。强积金在2024年整体投资表现不俗，全年平均净回报达8.6%¹。

上述强积金整体平均净回报是一个概括的统计数字，各个基金种类的平均、最高和最低数据亦只作参考，与每一位计划成员自己帐户的投资回报并没有直接关系。因为每位计划成员因应各自不同的投资目标选择自己的强积金投资组合，组合中基金的风险程度和所投资市场的表现不同，因此回报亦不会相同。

计划成员在参考过去一年的强积金投资表现之余，应藉此检视自己强积金的切身资讯，包括受托人向你发出的强积金周年权益报表以及基金便览，了解与自己相关的基金投资表现。另外亦可以透过积金局的强积金基金平台，了解个别基金的投资目标和风险级别、基金开支比率以及在不同时期的表现等，并根据个人的人生阶段、财务状况、风险承受能力等因素作出评估，适时调整自己的强积金投资组合，为新一年作好部署。

我亦留意到，坊间的商业机构每个月都发放有关强积金投资表现的短期数据。事实上，强积金是跨越四十年的长线投资，短期数据对长线投资的部署并没有多大参考价值，更可能令计划成员误以短炒的角度看待强积金，这种心态对管理强积金可能会构成负面影响，导致计划成员「高买低卖」，蒙受不必要的损失。

强积金应着重分散投资
强积金整体在去年投资表现理想，但计划成员亦要留意投资市场仍存在多项不确定因素，例如环球主要中央银行的减息步伐、地缘政治变化、贸易摩擦升温等。无人能准确预测未来市场走向，所以大家应更着重分散强积金投资以应对市场波动所带来的风险和影响。

为了令强积金受托人及基金业界向打工仔女提供更优质和更多元化的投资选择，让大家争取更好的投资回报和分散投资风险，积金局一直审视和优化强积金投资的规管，并进一步扩大准许投资资产类别的范围。

例子之一，是扩大强积金基金可投资於上市房地产投资信托基金（real estate investment trusts (REIT)） 的范围。考虑到REIT可发挥分散投资和提供稳定收入的作用，我们於去年完成了检讨，计划容许强积金投资於在深圳证券交易所和上海证券交易所上市的REIT，亦同时取消於新加坡、日本、加拿大、法国和荷兰五个市场的核准交易所上市的REIT的投资上限。当REIT纳入「沪深港通」的详细安排和时间表确定後，我们会迅速落实有关计划。

另一个例子，就是我们持续鼓励强积金基金使用开支较低的紧贴指数集体投资计划（index tracking-collective investment schemes (ITCIS)），以进一步降低收费，惠及打工仔女。截至2024年9月，强积金基金投资於ITCIS的资产净值达$2,200亿，占强积金总资产净值超过16%。我们会进一步优化ITCIS的规管制度，并检视应否准许强积金基金投资於非ITCIS类型的交易所买卖基金。

最後提醒大家，须紧记基金过往的投资表现只能够作参考，以往表现亮丽的基金并不保证未来表现同样出众，因此须维持定期检讨强积金组合的良好习惯。至於没有时间打理强积金的打工仔女，可考虑表现亮丽的「预设投资策略」（default investment strategy (DIS)），善用DIS简单易明、物有所值又能分散投资於环球不同资产市场的优势，作为强积金的选择。

积金局主席

刘麦嘉轩

<sub>1. 截至2024年12月底的数据，下同。
2. 以最新（2024年11月）消费物价指数计算。</sub>