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强制性公积金计划管理局（积金局）的一项研究发现，强制性公积金（强积金）基金的基金开支比率较高，与基金的投资表现是否较佳，两者并无关连。
 
积金局今天公布一份名为《强积金基金的费用及开支：基金开支比率的概况与趋势》的报告，内文检视强积金基金的基金开支比率变化，以及分析基金开支比率与基金的投资表现、规模、运作年期和管理方式等因素的关系。
 
在今天有关该报告的记者会上，积金局非执行董事蔡永忠先生说：「有些强积金计划成员可能认为，假如基金的回报较佳，收费稍高也值得。我们促请计划成员对此三思，因为我们的研究显示，基金开支比率与基金的投资表现没有关连。」
 
蔡永忠同时解释，基金开支比率是一个工具，用来协助计划成员比较在不同强积金计划下，基金的总收费和开支。报告显示基金开支比率呈现持续和显着的下跌趋势，强积金基金的平均基金开支比率从2007年7月的2.06%，下跌24%至2016年10月的1.56%，为有纪录以来的最低水平。所有强积金基金类别的基金开支比率均有所下跌。
       
他指出，一般而言，基金收费是已知的数据，但基金的投资表现则是未知数。他说：「假如有两个投资目标相若的基金，而其中一个的收费较低，该基金理应可让成员获得较佳回报。」
 
他续说：「积金局会继续努力推动减费，但我们亦希望指出，目前有七成的强积金资产（约$4,500亿）是可以转移的（即个人帐户内的强积金，以及供款帐户内雇员供款部分的强积金）。同时，市场上超过400个基金当中，有四成（169个）为『低收费基金』，其中不乏股票或混合资产基金，因此关心基金收费水平的计划成员已有不少选择。我们呼吁计划成员更积极地管理其强积金帐户，并在作出投资选择时考虑基金的收费和基金开支比率。」
 
蔡永忠亦提醒计划成员，不应将强积金基金的收费与零售基金的收费作比较。
 
他说：「强积金基金的运作涉及计划行政工作，而零售基金的运作则不需要。同时，大部分零售基金除了会收取以管理资产计算的费用外，亦会收取与投资金额挂鈎的认购或赎回费用，而强积金基金则没有这些费用。」
 
蔡永忠续称，本地与海外退休金制度的设计、发展程度和资产规模都有差异，因此把基金开支比率与海外退休金的收费作有意义的比较，是非常困难的。
 
然而，全球的私营退休金计划都正面对如何令收费下降的挑战，而多个国际专家亦指出，计划成员在管理退休金帐户方面，会有惰性。
 
蔡永忠指出，预计於2017年4月¹推出的「预设投资策略」（简称「预设投资」）是一个现成的投资方案，方案之下的两个强积金基金的管理费和经常性实付开支均设有上限，分别为基金净资产值的0.75%及0.2%。相信「预设投资」的推出，可以回应公众对强积金基金收费高的关注。
 
他说：「我们希望收费上限可以带来指标作用，促使其他强积金基金相互竞争及降低收费。积金局亦将继续研究如何推动减费，以加强计划成员的退休保障。」
 
 

强制性公积金计划管理局非执行董事蔡永忠先生（左二）、规管及政策总监及执行董事马诚信先生（右二）、机构事务总监及执行董事郑恩赐先生（左一）及研究及统计组高级经理李子成先生（右一）今天向记者介绍有关基金开支比率报告的内容。


－ 完 －

2016年11月23日