积金局
积金·志
强积金制度迎来21岁 积金局全力推动改革
转眼间,2021年快将结束,今年12月1日对强积金制度来说将会是一个重要的里程碑,因为制度在当天正式迎来21岁,以人生不同阶段作比喻,这犹如步入成人阶段。同样地,由於退休保障制度须经历40年才发展成熟,强积金制度现刚处於中间点,是制度迈向成熟阶段的起点。
强积金制度成立至今已达到一定成绩,发展符合制度设立的初衷。截至2021年9月底,强积金总资产已有约$12,000亿,是香港应对人口老龄化的重要资源。展望未来的工作目标,是继续完善强积金制度,除了透过构建中的积金易平台改善制度的整体效率以及减低收费,我们亦从多方面着手进一步提升强积金的充足度。
五大方向提升强积金保障功能
强积金是世界银行倡议多支柱退休保障框架下的第二支柱,目的是为在职人口提供基本退休保障,必须与其他支柱(例如自愿性储蓄和社会服务,例如房屋及公共医疗服务等)相辅相成,互相补足,才能更全面保障退休生活需要。积金局重视提升强积金的充足度,而关键在於以下五大因素:
(一)投资回报
我不时听到坊间有声音指,担心单靠强积金未足以维持原有生活水准,连抗通胀也有难度。事实是透过持续不断的供款,配合复合效应和平均成本法的投资机制,强积金由2000年12月开始实施直至今年9月的年率化净回报为4.4%,高於同期的1.6%通胀率,反映制度持续稳健增长。
基金投资回报直接影响打工仔手上累积的强积金资产,积金局未来会继续研究不同措施扩大强积金投资范围,协助打工仔把握投资机遇及作有效的资产配置,并透过多元化投资分散风险。例如因应早前《施政报告》提出研究便利强积金投资内地发行的政府及政策性银行债券的措施,我们正全力配合政府研究有关推行细节。另外,积金局亦正检讨目前可供选择的强积金基金,以计划成员的预期回报为本,促进业界开发更多类型的退休投资方案。
(二)基金收费
收费水平亦与净投资回报挂勾,公众一直希望强积金收费有下调空间,积金局过往透过不同途径,令收费逐步下降,包括提升基金收费透明、提供比较价格工具以及推出「雇员自选安排」及「预设投资策略」促进竞争。在业界的共同努力下,平均基金开支比率已由2007年的2.1%降至目前的1.43%,减幅超过三成。为创造进一步减费空间方面,积金局正全力推展积金易平台项目。积金易平台将会按收回成本的原则运作,令强积金计划成员直接受惠於减省的计划行政开支。
(三)供款额
因应入息水平变动,最低及最高有关入息水平须适时调整,以确保强积金的充足程度。目前,雇主及雇员双方均须按雇员有关入息的5%作出强制性供款,供款额则受最低及最高有关入息水平所限,若雇员的入息低於最低有关水平就无须供款,原意是减轻有关雇员的负担,但结果却减少了他们的退休储备。随着积金易平台全面运作後,政府会为低收入雇员代供强积金,让基层雇员都可以有每月10%的供款。
(四)取消对冲
至於市民关注的强积金对冲事宜,政府已表明下个立法年度将会修例落实取消对冲安排,长远而言将有助增加打工仔累积强积金的金额。
(五)自愿性供款
除了从第二支柱着手提升充足度外,增加第三支柱的保障(例如:自愿性供款)亦是有效方法。积金局一直鼓励计划成员作自愿性供款。自政府於2019年4月推出可扣税自愿性供款後,成员反应正面。在2020-21财政年度,可扣税自愿性供款共$22亿,按年增加三成。截至今年9月,共有56,000个可扣税自愿性供款帐户,可见愈来愈多打工仔认同以自愿供款壮大退休资产的理念。
推动强积金在可持续投资方面的发展
近年,全球的投资愈来愈重视「环境、社会及管治(environment, social and governance (ESG))」因素,积金局刚於上周举行一年一度的研讨会,当中探讨将ESG因素纳入强积金的风险管理及投资过程。随着绿色和可持续投资的发展越来越成熟,愈来愈多基金经理投资於以此为题的项目。过去十年,强积金投资於绿色债券及ESG基金的投资金额,由2011 年9 月底的1.55 亿港元,增加至2021年9月底的139亿港元,增幅达88倍!
近年,积金局亦制订了相关政策和措施,推动强积金基金在可持续投资方面的发展,带领业界合作应对气候和环境风险,包括向强积金受托人发出通函,鼓励受托人及其投资经理将ESG因素纳入投资过程,并向强积金计划成员作出相关披露;以及在符合强积金基金投资政策的前提下,考虑把绿色债券纳入强积金投资组合的可行性。
积金局亦刚发布一套指导原则,从财务风险管理的角度制定可持续投资的发展策略及作出相关披露,涵盖管治、策略、风险管理及披露四个主要范畴,协助受托人订立相关管治框架及措施以管理ESG风险。
强积金制度迎来21岁之际,在保障打工仔的强积金利益的大前提下,我会带领积金局继续稳步向前,并作出因时制宜的改革,为香港的工作人口建立稳固的基本退休保障。
积金局主席
刘麦嘉轩